Wave City — İnvestor Paketi

Wave City · model upd38 AZ · snapshot 28.06.2026 (statik)

Layihə icmalı —

Qısa investor nəticəsi

İnvestisiya icmalı

Investor base case narrativi

Kumulyativ cashflow

Ən aşağı nöqtə = peak funding (tələb olunan equity). Sıfırdan yuxarı çıxış = özünüödəmə. Unlevered view; debt ayrıca financing overlay kimi göstərilib.

Satışlar —

İllər üzrə absorption

Apartamentlər, m²/il

Kommersiya, m²/il

Parking, ədəd/il

Məhsul tipləri üzrə illik satış həcmləri. Hər tip öz ölçüsündədir (apartament/kommersiya — m², parking — ədəd).

Tiplər üzrə qiymətlər (illik artım)

Müqavilə satışları vs pul daxilolmaları

Xətlər arasındakı fərq = installment effekti: pul müqavilə imzalandıqdan sonra gec daxil olur.

Ssenarilər — müqayisə

●A

●B

İki ssenarinin müqayisəsi yalnız bu səhifədədir.

Bütün 5 ssenari yanaşı — metrikalar

Sütunlar optimistdən stress-ə doğru ssenarilərdir; İnvestor Bazası xarici bankable case kimi ayrılıb. Konservativ ayrıca downside-light case-dir, İnvestor Bazası-dan mütləq daha pis mərhələ deyil. Levered IRR illüstrativdir (overlay).

Bütün ssenarilər — cədvəl (sətirlər = ssenarilər)

Ssenari	Qiymət artımı/il	Hard cost	Gecikmə, ay	Eskal.	Peak, $	IRR	NPV, $	Mənfəət, $	MJ Opt1 IRR	MOIC

İnvestor Bazası — xarici/bankable ssenaridir (ayrılıb). Model snapshot-u upd38 AZ.

IRR həssaslığı — nəticəni nə dəyişir (İnvestor Bazası)

Bir driver dəyişəndə IRR diapazonu: qiymət ±10%, qiymət artımı ±1 p.p., tikinti dəyəri ±10%. Baza IRR 21,8%. Matrisdəki levered göstəricilər illüstrativdir (overlay, aqressiv LTC).

Cashflow və maliyyələşmə —

Aylıq cashflow və kumulyativ

Xərc strukturu

Debt olmadan vs debt ilə (overlay)

Tələb olunan equity — unlevered

Tələb olunan equity — levered

Project IRR / Levered equity IRR

Max debt (capitalized interest daxil)

Repayment coverage

Debt ayrıca financing overlay-dir; Base unlevered qalır. Bank şərtləri TBC.

İnvestisiya şərtləri və vəsaitlərin istifadəsi —

Sövdələşmənin işçi strukturu

Blok	Təklif olunan məntiq

Bu investor-facing term sheet qaralamasıdır. Hüquqi formulalar, covenants və yekun məbləğlər DD-dən və seçilmiş giriş opsiyasının razılaşdırılmasından sonra təsdiqlənir.

Use of funds — layihənin 100%-i

Uses strukturu

Funding calls və investor protections

MJ 40% calls illər üzrə

Signing-dən əvvəl qoruyucu şərtlər

MJFINANCE girişi (40%) —

Option 1 nədir — Equal partner / Catch-up

MJ 40% payla bərabərhüquqlu tərəfdaş kimi daxil olur və buy-in (catch-up) ödəyir — mövcud tərəfdaşların artıq yatırdığı kapital üçün tarazlaşdırıcı ödəniş (referens ≈ MJ payı × təsdiqlənmiş tarixi kapital). Buy-in vəsaiti mövcud tərəfdaşlara shareholder transaction kimi gedir və project cashflow-a daxil olmur. Bundan sonra MJ yeni 40% payı üzrə gələcək funding calls-u ayrıca maliyyələşdirir.

Nə vaxt sərfəlidir: MJ layihənin gələcək iqtisadiyyatında tam tərəfdaşlıq alır, mövcud tərəfdaşlar isə artıq götürdükləri risk/kapital üçün kompensasiya alır. Adətən IRR daha yüksəkdir — giriş üçün artıq ödəniş daha azdır.

Option 2 nədir — Stake sale / Purchase

MJ mövcud tərəfdaşlardan razılaşdırılmış qiymətə hazır 40% payı alır. Vəsait satıcılara gedir (AMAZONE 10 p.p., ECHO 30 p.p. satır; buna görə qiymət 25% / 75% bölünür), layihəyə daxil olmur. Bu, mövcud tərəfdaşlar üçün qismən cash-out-dur. Gələcək funding calls-u MJ yenə 40% pay üzrə maliyyələşdirir.

Nə vaxt sərfəlidir: mövcud tərəfdaşlar tikintiyə vəsait cəlb etməkdən çox dəyəri fiksasiya etmək istəyirlər. Adətən IRR daha aşağıdır — pay üçün bazar qiyməti ödənilir.

Option 1 — rəqəmlər

Buy-in

MJ IRR (all-in)

MOIC

Payback

Buy-in — shareholder transaction tərəfdaşlar arasında, project cashflow-dan kənar. Gələcək funding/distributions — 40/20/40.

Option 2 — rəqəmlər

Purchase price

MJ IRR (all-in)

MOIC

Payback

Vəsait satıcılara gedir (AMAZONE 25% / ECHO 75%), layihəyə deyil.

Cap table

Tərəfdaş	Hazırda	MJ-dən sonra

Funding calls illər üzrə — MJ payı (40%)

Hədəf IRR üzrə MJ giriş qiyməti —

MJ hədəf IRR: 20%

Max giriş qiyməti @ hədəf

Implied valuation (×100%)

Cari Opt1 / buffer

Cari Opt2 / buffer

Max qiymət = hədəf IRR-də MJ cashflow-un PV-si (40% pay, XNPV). “Buffer” = max − cari qiymət: “+” = yuxarı danışıqlar üçün yer var. Levered debt overlay-i nəzərə alır.

MJ J-curve — kumulyativ yatırılan/qaytarılan ()

MJ kumulyativ cashflow-u (40%, project-only, unlevered): ən aşağı nöqtə = MJ investment peak; sıfır kəsişi = payback.

MJ tələbi və mənbələr / istifadə —

MJ tələbi (40% pay)

Σ funding calls MJ

Giriş qiyməti (Opt1 / Opt2)

MJ-dən ümumi cash (Opt1)

Mənbələr & Uses (100% layihə)

Buy-in/purchase — shareholder transaction, project cashflow-a daxil deyil. Historical ~11 mln AZN layihə tərəfindən geri qaytarılmır.

Avans ödənişlərin effekti (ödəniş mix-i) —

Prepay overlay cari model snapshot-una tətbiq olunur. Mix: satışların bir hissəsi daha yüksək ilkin ödəniş götürür → kalkulyatordan endirim. Solda boz — “cari vəziyyət” (vahid 20% ilkin ödəniş), sağda mavi — mix ilə.

Prepay kohortları (seçilmiş ssenari)

İlkin ödəniş	Pay	Endirim δ	Eff. qiymət

Çəkili ilkin ödəniş (20% əvəzinə) · çəkili GDV endirimi .

Bütün ssenarilər — peak və IRR (mix-siz → mix ilə)

Ssenari	Peak mix-siz	Peak mix ilə	IRR mix-siz	IRR mix ilə

Risklər və tələb

Risk register

Risk	Impact	Mitigation	Control / DD

WAVE CITY — Sea Breeze, Bakı